DailyTrading - Strom
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Zum Start in die neue Handelswoche 21 am Montag durchbricht der Strom Frontjahres Future im Base den relevanten Widerstand bei 93,75 Euro/MWh. Zur Erinnerung: Hier befinden sich die entscheidenden Hochpunkte von April, Anfang Mai und Mitte Mai. Diese Hochpunkte stellen zusammen mit dem oberen Bollinger Band (94,30 Euro/Wh) einen relevanten Widerstand dar. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Barriere ist aus charttechnischer Sicht bullish zu werten. Insbesondere ein Schlusskurs über dem oberen Bollinger Band (94,30 Euro/MWh) dürfte weiteres Kaufinteresse nach sich ziehen. Dies auch vor dem Hintergrund der sich zuvor stark verengten Bollinger Bänder, was auf eine geringere Schwankungsbreite in den letzten Wochen schließen lässt. Auf eine Phase mit geringer Volatilität folgt häufig eine Phase mit wieder erhöhter Volatilität. Dabei ist auf das Handelsvolumen zu achten. In den letzten Wochen war das geringe Handelsvolumen durchaus auffällig. Die Marktteilnehmer hielten sich offensichtlich zurück, was sich bei einem nachhaltigen Break-out fortan ändern könnte. Geht der Ausbruch mit einem erhöhten Handelsvolumen einher, wäre dies ein Anzeichen dafür, dass die Stromhändler Risiken aus dem Portfolio nehmen und verstärkt zu kaufen beginnen. Mögliche neue Kursziele liegen bei 95,34 Euro/MWh (Verlaufshoch vom 07.04.) und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement (96,45 Euro/MWh) der gesamten Korrekturphase von Mitte März bis Anfang April. Auf Fehlsignale (Bullenfallen) ist zu achten. Kommt es auf Tagesschlusskursbasis zu Candlestick-Umkehrsignalen, sind kurzfristige Preisrücksetzer anzunehmen. Am mittleren Bollinger Band bei 91,68 Euro/MWh und darunter auf der 90-Euro-Marke sind erste relevante Supports zu finden.

Der Strom Cal 27 Base Future befindet sich oberhalb der steigenden 200-Tage-Linie (85,5 Euro/MWh) und damit in einem übergeordneten Bullenmarkt. Zuletzt konnte sich der Kontrakt aber nicht mehr für eine klare kurz- bis mittelfristige Trendrichtung entscheiden. Mit einem ADX-Wert von 15 befindet sich das Frontjahr nicht mehr in einem Trendmarkt. Trendfolgende Methoden der technischen Analyse, wie bspw. die Verwendung eines MACD oder die Kreuzung von gleitenden Durchschnitten als Signalgeber, sollten von daher derzeit nicht verwendet werden. Der Fokus richtet sich primär auf Range-Trading-Aktivitäten unter Zuhilfenahme von Oszillatoren. Die geringe Schwankungsbreite des Strom Cal 27 Base Futures wird durch die sich verengenden Bollinger Bänder sichtbar. Das obere Bollinger Band befindet sich bei 94,1 Euro/MWh und das untere Bollinger Band bei 88 Euro/MWh. Sich verengende Bollinger Bänder signalisieren eine Phase abnehmender Volatilität und damit eine zunehmende Marktkompression. Charttechnisch deutet dies darauf hin, dass sich der Markt in einer Konsolidierungsphase befindet und eine stärkere Bewegung vorbereitet wird, da auf Phasen niedriger Volatilität oft wieder Volatilitäts-Expansion folgt. Innerhalb der Bollinger Band Grenzen ist der Strom Future neutral zu werten. Erfolgt in den nächsten Tagen ein Ausbruch aus der Range nach oben oder unten, ist ein dynamischer Trendimpuls zu erwarten. Neue Marktteilnehmer könnten in die Bewegung einsteigen wollen, wobei bestehende Positionen abgesichert oder geschlossen werden. Auffällig an den Candlesticks der vergangenen Woche sind die langen unteren Schatten, welche Kaufinteresse oberhalb der 88-Euro-Marke offenlegen. Die Unterstützungszone im Bereich 88 Euro/MWh ist insofern äußerst stabil. Auf der Oberseite befindet sich ein stärkerer Widerstand zwischen 93,35 und 93,75 Euro/MWh. Knapp darüber notiert das obere Bollinger Band (94,1 Euro/MWh). Innerhalb dieser Range könnten sich Range-Trading-Aktivitäten anbieten. Dabei ist das geringe Handelsvolumen erwähnenswert. Die Energieversorger oder Industrieunternehmen zeigen derzeit eine abwartende Haltung bei ihren Hedging-Aktivitäten.

Der Strom Cal 27 Base Future befindet sich oberhalb der steigenden 200-Tage-Linie (85,4 Euro/MWh) und damit in einem übergeordneten Bullenmarkt. Zuletzt konnte sich der Kontrakt aber nicht mehr für eine klare kurz- bis mittelfristige Trendrichtung entscheiden. Mit einem ADX-Wert von 15 befindet sich das Strom Frontjahr nicht mehr in einem Trendmarkt. Trendfolgende Methoden der technischen Analyse, wie bspw. die Verwendung eines MACD oder die Kreuzung von Moving Averages als Signalgeber, sollten von daher nicht verwendet werden. Der Fokus richtet sich derzeit primär auf Range-Trading-Aktivitäten unter Zuhilfenahme von Oszillatoren. Die geringe Schwankungsbreite des Strom Cal 27 Base Futures wird durch die sich verengenden Bollinger Bänder sichtbar. Das obere Bollinger Band befindet sich bei 94,3 Euro/MWh und das untere Bollinger Band bei 87,6 Euro/MWh. Sich verengende Bollinger Bänder signalisieren eine Phase abnehmender Volatilität und damit eine zunehmende Marktkompression. Charttechnisch deutet dies darauf hin, dass sich der Markt in einer Konsolidierungsphase befindet und eine stärkere Bewegung vorbereitet wird, da auf Phasen niedriger Volatilität oft wieder Volatilitäts-Expansion folgt. Innerhalb der Bollinger Band Grenzen ist der Strom Future neutral zu werten. Erfolgt in den nächsten Tagen ein Ausbruch aus der Range nach oben oder unten, ist ein dynamischer Trendimpuls zu erwarten. Neue Marktteilnehmer könnten in die Bewegung einsteigen wollen, wobei bestehende Positionen abgesichert oder aufgelöst werden. Auffällig an den Candlesticks der vergangenen Woche sind die langen unteren Schatten, welche Kaufinteresse oberhalb der 88-Euro-Marke offenlegen. Die Unterstützungszone im Bereich 88 Euro/MWh ist insofern äußerst stabil. Auf der Oberseite befindet sich eine stärkere Widerstandszone zwischen 93,35 und 93,75 Euro/MWh. Knapp darüber notiert das obere Bollinger Band (94,3 Euro/MWh). Innerhalb dieser Range könnten sich Range-Trading-Aktivitäten anbieten. Am Dienstagmittag handelt der Future an der Oberkante dieser Range. Dabei ist das geringe Handelsvolumen durchaus erwähnenswert. Die EVUs zeigen eine abwartende Haltung bei ihren Hedging-Aktivitäten.

Der Strom Cal 27 Base Future befindet sich oberhalb der steigenden 200-Tage-Linie (85,36 Euro/MWh) und damit in einem übergeordneten Bullenmarkt. Zuletzt konnte sich der Kontrakt aber nicht mehr für eine klare kurz- und mittelfristige Trendrichtung entscheiden. Mit einem ADX-Wert von 15 befindet sich das Strom Frontjahr Base nicht mehr in einem Trendmarkt. Trendfolgende Methoden der technischen Analyse, wie bspw. die Verwendung eines MACD und die Kreuzung von Moving Averages als Signalgeber, sollten von daher nicht genutzt werden. Der Fokus richtet sich eher auf Range-Trading-Aktivitäten unter Zuhilfenahme von Oszillatoren, wie bspw. den Stochastik-Indikator. Dieser befindet sich im neutralen Bereich und dokumentiert die derzeitige schwindende Volatilität. Die geringe Schwankungsfreude wird auch durch die sich verengenden Bollinger Bänder sichtbar. Das obere Bollinger Band befindet sich bei 93,90 Euro/MWh und das untere Bollinger Band bei 87,56 Euro/MWh. Innerhalb dieser Grenzen ist der Strom Future neutral zu werten. Auffällig an den Candlesticks der vergangenen Woche sind die langen unteren Schatten, welche Kaufinteresse oberhalb der 88-Euro-Marke offenlegen. Die Unterstützungszone im Bereich 88 Euro/MWh ist sehr stabil. Auf der Oberseite befindet sich eine stärkere Widerstandszone zwischen 93,35 und 93,75 Euro/MWh. Knapp darüber notiert das obere Bollinger Band (93,90 Euro/MWh). Innerhalb dieser Range könnten sich Range-Trading Aktivitäten anbieten. Dabei ist das geringe Handelsvolumen durchaus erwähnenswert. Die Stromversorger und auch Industrieunternehmen zeigen eine abwartende Haltung bei ihren Hedging-Entscheidungen.

Nach dem Bruch des kurzfristigen Abwärtstrendkanals in der zweiten Aprilhälfte setzte eine technische Gegenbewegung ein, die den Strom-Future im tertiären Trendhoch bis auf 93,35 Euro/MWh führte. Kurzfristig ist der Strom-Kontrakt in den Grenzen 93,35 Euro/MWh auf der Ober- und 90 Euro/MWh auf der Unterseite neutral zu werten. Mit einem Preisanstieg über die Oberkante könnten die Strombullen neuen Mut fassen und das 50%-Retracement bei 94,58 Euro/MWh ins Visier nehmen wollen. Mit dem Verlaufshoch vom 07.04. bei 95,34 Euro/MWh befindet sich hier eine nächste relevante Hürde auf dem Weg zum 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 96,45 Euro/MWh. Demgegenüber wäre ein erneuter Rückfall der Kurse unter die 90-Euro-Marke bearish zu werten, so dass der Kumulationssupport, bestehend aus dem Korrekturtief der Hammer-Kerze vom 08.04. bei 87,06 Euro/MWh und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement (87,26 Euro/MWh) erneut angesteuert werden könnte. Auch das untere Bollinger Band ist mit 87,4 Euro/MWh mittlerweile in dieser Region lokalisiert. Dieser Bereich stellt also weiterhin einen starken Support und eine relevante Schaltstelle für das Erreichen der 200-Tage-Linie bei 85 Euro/MWh von oben dar. Hohes Kaufinteresse sollte auf diesen Niveaus nicht verwundern. Apropos Bollinger Bänder: Diese ziehen sich mittlerweile merklich zusammen und signalisieren einen Rückgang der Volatilität. Ein kritisches Vola-Niveau, welches eine stärkere Kursreaktion in der Zukunft erwarten lässt, ist bislang aber noch nicht erreicht. Dies gilt es in den kommenden DailyTrading-Analysen weiter zu beobachten.