DailyTrading - Gas

Der TTF Gas Cal 27 Future fiel am Mittwoch temporär unter die Marke von 40 Euro/MWh und damit unter das Verlaufstief von letzter Woche Mittwoch bei 39,80 Euro/MWh. Das Tagestief lag bei 38,5 Euro/MWh. Aufgrund des starken Ölpreisanstiegs in der Nacht zu Freitag startet Gas mit einem Aufwärts-Gap von 1,8 Euro/MWh bei 40,8 Euro/MWh in den Tag. Von der Preisentwicklung am heutigen Tag hängt charttechnisch einiges ab. Es besteht aber nach wie vor die Chance auf die Fortsetzung des kurzfristigen Abwärtstrends. Rund um die 40-Euro-Marke besteht weiterhin ein psychologischer Support auf welchem Hedging-Aktivitäten in Erwägung gezogen werden könnten. Unterhalb von 40 Euro/MWh scheint die charttechnische Fallhöhe durchaus ausgeprägt zu sein.

In Anbetracht der charttechnischen Gegebenheiten beim TTF Gas Mai-Future, wollen wir das kurze Ende der Gaskurve an dieser Stelle analytisch unter die Lupe nehmen. Denn der TTF Gas Mai Future erlebte seit Anfang März eine der dynamischsten Rallys der jüngeren Marktgeschichte. Ausgehend von einem Niveau um 30 Euro/MWh verdoppelte sich der Kontrakt innerhalb weniger Wochen bis auf ein Trendhoch bei 73,79 Euro/MWh. Auf diesem Extremniveau setzten Gewinnmitnahmen ein und der Markt formte dabei eine klassische Schulter Kopf Schulter Topformation aus. Sie ist geprägt durch eine linke Schulter, einen markanten Kopf sowie eine rechte Schulter mit spürbar nachlassender Aufwärtsdynamik. Dies stellt ein erstes strukturelles Warnsignal für eine bevorstehende Trendwende dar. Die technischen Indikatoren untermauern das bearishe Szenario: Der MACD hat auf hohem Niveau ein Verkaufssignal generiert, während der RSI eine ausgeprägte negative Divergenz zeigt. Der Kurs markierte höhere Hochs, der Indikator jedoch nicht. Die entscheidende Schlüsselzone an der Nackenlinie der SKS Formation im Bereich 49–50 Euro/MWh wurde am Mittwoch unterschritten, womit die obere Umkehr aktiviert wurde. Ein nachhaltiger Tagesschlusskurs unterhalb von 49 Euro/MWh muss sich im Closing am Mittwoch jedoch erst noch zeigen. Ein Preisrutsch bis auf 44,8 Euro/MWh und im Anschluss 40 Euro/MWh erscheint in diesem Szenario denkbar.

Das TTF Gas Frontjahr startete am Montag fester in den Tag, konnte die bullishe Grundtendenz allerdings nicht fortführen und fiel zum Tagesende im Schlusskurs bis auf 44,30 Euro/MWh zurück (rote Tageskerze). Gas-Trader agieren weiter zurückhaltend und hoffen auf eine baldige Beendigung des Kriegs und die Aufnahme von Verhandlungen, was die Preise unter Druck setzen sollte. Im Handel am Montag zeigte sich ab 15 Uhr eine interessante Entwicklung. Der TTF Gas Frontmonat stieg wertmäßig an, obwohl Brent Crude deutlich verlor. Bis 15 Uhr hatte es noch eine hohe Korrelation beider Commodities gegeben. Ab 16:30 Uhr wurde diese sogar negativ und fiel bis Tageschluss auf -0,7. Trotz der deeskalierenden Aussagen von Trump gegenüber dem Wall Street Journal hält sich Brent Crude mit 113 USD/bbl am Dienstagmorgen noch relativ stabil. Das TTF Gas Frontjahr fällt demgegenüber um über 3 Prozent und könnte in Richtung 40-Euro-Marke weiter nachgeben. Dafür spricht das Verkaufssignal seitens des trendfolgenden MACDs. In diesem Indikator wird die Zurückhaltung der Marktteilnehmer sichtbar. Derweil hat auch der CCI eine negative Divergenz der Klasse A im Vergleich zum Kursverlauf ausgeprägt, was für nachlassendes Aufwärtsmomentum spricht. Die 40-Euro-Marke stellt eine starke charttechnische und psychologische Unterstützung dar und wird derzeit abgerundet vom mittleren Bollinger Band (39,83 Euro/MWh) sowie vom 38,2%-Fibonacci-Retracement (39,45 Euro/MWh). Kaufinteresse sollte auf diesem Kursniveau folglich nicht verwundern. Auf der Oberseite bildet die 50-Euro-Marke einen starken psychologischen Widerstand aus. An dieser Marke dürfte es zu erhöhten Verkaufsorders kommen. Ein nachhaltiger Anstieg über dieses Level wäre bullish zu werten.

Die Tagesschwankungen beim TTF Gas Cal 27 Future zeigen sich weiterhin eher gering. Am Freitag kam es nach einem Gap-Up zu fallenden Kursen und zu einer intraday-Hoch-Tief-Spanne von 1,09 Euro/MWh (Hoch: 45,05 | Tief: 43,96); damit etwas mehr als am Donnerstag (0,85 Euro/MWh High-Low-Range). Man könnte daher versucht sein, zu behaupten, an den Märkten sei nicht viel los. Aber weit gefehlt, denn die Gashändler zeigen sich insgesamt sehr angespannt und stark von Schlagzeilen zum USA-Iran‑Krieg, LNG‑Flüssen und europäischen Speicherständen getrieben. Trader agieren weiter zurückhaltend und hoffen auf eine baldige Beendigung des Kriegs und die Aufnahme von Verhandlungen, was die Preise unter Druck setzen sollte. Die Marktbewegung vom Mittwoch vergangener Woche hat dies eindrucksvoll gezeigt. Im Tief wurde die 40-Euro-Marke in Kombination mit dem 38,2%-Fibonacci-Retracement getestet, woraufhin Kaufdruck einsetzte und eine rote bullishe Hammerkerze ausgeprägt wurde. Der grün gestrichelte Aufwärtstrend wurde daraufhin zurückerobert und wird bis zuletzt umkämpft. Es geht in Trippelschritten weiter aufwärts. Diese Bewegungslosigkeit zeigt sich allerdings auch im MACD. Dieser steht kurz davor, auf hohem Niveau ein Verkaufssignal zu generieren. Auch in diesem Trendindikator wird die Zurückhaltung der Gashändler sichtbar. Aus Mangel an charttechnischen Beweisen dominiert dennoch nach wie vor das bullische Szenario (jedoch mit nachlassender Aufwärtsdynamik), zugleich bildet die 50-Euro-Marke einen starken psychologischen Widerstand aus. An dieser Marke dürfte es zu höheren Verkaufsorders kommen. Ein nachhaltiger Anstieg über dieses Level wäre bullish zu werten. Ein wichtiger Support befindet sich weiterhin im Bereich der 40-Euro-Marke (38,2%-Fibonacci-Retracement) und anschließend bei 36,5 Euro/MWh (50%-Fibonacci-Retracement).

Die Tagesschwankung beim TTF Gas Cal 27 Future ist derzeit gering. Mit einer Hoch-Tief-Spanne von gerade einmal 0,85 Euro/MWh (Hoch: 44,34 | Tief: 43,49) kann man den gestrigen Handelstag im Vergleich zu den Vortagen fast als ereignislos bezeichnen. Dennoch zeigt sich der Markt insgesamt angespannt und weiterhin stark von Schlagzeilen zum USA-Iran‑Krieg, LNG‑Flüssen und europäischen Speicherständen getrieben. Gashändler agieren weiter zurückhaltend und hoffen auf eine baldige Beendigung des Kriegs und die Aufnahme von Verhandlungen, was die Preise unter Druck setzen müsste. Die Marktbewegung am Mittwoch hat dies eindrucksvoll gezeigt. Im Tief wurde die 40-Euro-Marke in Kombination mit dem 38,2%-Fibonacci-Retracement getestet, woraufhin Kaufdruck einsetzte und eine rote bullishe Hammerkerze ausgeprägt wurde. Der grün gestrichelte Aufwärtstrend wurde am Donnerstag in der Eröffnung zurückerobert und konnte über den Tag hinweg verteidigt werden. Auch am Freitag startet der Gas-Future mit einer Aufwärtskurslücke in den Tag. Es geht in Trippelschritten weiter aufwärts. Aus charttechnischer Sicht dominiert nach wie vor das bullische Szenario, zugleich bildet die 50-Euro-Marke einen starken psychologischen Widerstand aus. An dieser Marke dürfte es zunächst zu Verkaufsorders kommen. Ein nachhaltiger Anstieg über dieses Level wäre bullish zu werten. Ein wichtiger Support befindet sich weiterhin im Bereich der 40-Euro-Marke (38,2%-Fibonacci-Retracement) und anschließend 36,5 Euro/MWh (50%-Fibonacci-Retracement).