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CO2

Der Aufwärtstrendkanal seit April ist weiterhin intakt und dürfte die Notierung weiter nach oben führen. Mit einem dynamischen Ausbruch über 75 Euro/t CO2 werden wir im Trading wieder bullish. Ein mögliches Kursziel könnte sich bei 80 Euro/t CO2 befinden.

Aufgrund des Monatswechsels macht es Sinn, einen Blick auf den langfristigen Monatschart 1d des EUA-Dez-Futures zu werfen. Nachdem im Februar ein „Bearish Outside Bar“ ausgeprägt wurde, fiel die Notierung im März unter den 13-Monats-SMA und im April unter die grün gestrichelte Aufwärtstrendgerade, die seit Anfang 2024 Gültigkeit besessen hatte.

Der Abwärtstrendkanal seit dem Februarhoch bleibt intakt, mit einer oberen Begrenzung bei 67,44 Euro/t CO2. Ein Ausbruch über 68 Euro/t CO2 könnte eine 1-2-3-Formation aktivieren und Kursziele bis 71,95 Euro/t CO2 ermöglichen. Technische Indikatoren wie RSI und MACD signalisieren Kaufsignale.

Der aktuelle Kurs liegt bei 60,99 Euro/t CO2, nahe dem Fibonacci-Ziel bei 58,95 Euro/t CO2. Auf dem Niveau des Oktobertiefs bei 60 Euro/t CO2 könnte sich nun eine technische Gegenbewegung ergeben. Ein High-Wave-Doji bei 65,24/60,26 Euro/t CO2 zeigt Unsicherheit; ein Bruch nach oben wäre bullish, nach unten bearish.

Seit dem Tiefpunkt bei 14,34 Euro/t CO2 im März 2020 hat der EUA-Future eine beeindruckende Aufwärtsbewegung hingelegt, die ihn bis Anfang 2022 bis an die 100-Euro-Marke führte. Diese Rally war begleitet von einem intakten Aufwärtstrend und steigenden Volumina. Ab Mitte 2022 kam es jedoch zu einer Seitwärtsphase mit mehreren gescheiterten Ausbruchsversuchen über die 100-Euro-Marke (rote Pfeile im Chart), gefolgt von einer Trendwende im Jahr 2023.

Der EUA-Dez-Future befand sich zuletzt in einem Abwärtstrendkanal und fiel nach einem Doppeltop bei 84,5 Euro/t CO2 auf ein Tief von 66,78 Euro/t CO2. Dort fand er Unterstützung am langfristigen Aufwärtstrend und durchbrach schließlich den 200-Tage-SMA sowie die 70-Euro-Marke. Eine inverse SKS-Formation im Stundenchart generierte ein Kaufsignal, das den Kurs bis zur Widerstandszone 73,69–75 Euro/t CO2 trieb.

Der CO2-Dez-Future befand sich bis vor kurzem in einem intakten Abwärtstrendkanal, nachdem er im Februar sein Hoch bei 84,5 Euro/t CO2 erreicht hatte. Eine Doppeltop-Formation verstärkte die Abwärtsbewegung, wobei die 70-Euro-Marke nun als Widerstand dient. Aktuell testet der Kurs die grüne Aufwärtstrendlinie bei 66,68 Euro/t CO2, die als wichtige Unterstützung fungiert. Die technischen Indikatoren zeigen bullische Tendenzen: Der MACD bildet eine bullishe Divergenz, während der RSI bereits ein Kaufsignal generiert hat.

Die Spekulanten haben in der Woche bis zum 14. Februar ihre NettoLong-Position auf EUA Futures und Optionen an der ICE Endex im Umfang von 1,8 Mio. t reduziert – die größte wöchentliche Abnahme seit 9 Monaten. Zuvor hatten die Investmentfonds ihre Netto-Long-Position noch auf 60,5 Mio. t erhöht, den höchsten Wert seit September 2021.