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CO2

Aus dem „Three Outside Up“ wurde mittlerweile sogar eine „Three White Soldiers“ Formation, ein ebenfalls bullishes Candlestick-Muster. Nachdem die 70-Euro-Marke überschritten wurde, rücken auf der Oberseite die Hochs bei aufgerundet 75 Euro/t CO2 in Kombination mit dem oberen Bollinger Band (74,54 Euro/t CO2) in den Fokus. Diese Zone hat sich über einen Monat als stabiler Widerstand etabliert. Solange der Markt darunter notiert, kann der Abwärtstrend wieder aufgenommen werden. Ein nachhaltiger Ausbruch über 75 Euro/t CO2, idealerweise bestätigt durch anziehendes Volumen, wäre dagegen als bestätigte Bodenbildungsformation zu interpretieren und würde ein charttechnisches Aufwärtspotenzial in Richtung 77,87 Euro/t CO2 (200-Tage-Linie) und 80 Euro/t CO2 rechtfertigen.

Jüngst wurde sogar der rot gestrichelte Abwärtstrend gebrochen und das mittlere Bollinger Band überwunden. Zudem lässt sich an das letzte höher liegende Verlaufstief eine Aufwärtstrendgerade einzeichen, womit die These Bodenbildung immer mehr Konturen gewinnt. Aus technischer Sicht liegt die Nackenlinie dieser Formation im Bereich von etwa 75 Euro/t CO2.

Für EUA Trader signalisiert das aktuelle Chartbild eine noch fragile, aber chancenreiche Bodenbildung. Oberhalb von 75 Euro/t CO2 bietet sich ein prozyklischer Long Einstieg mit erstem Zielbereich 79–80 Euro/t CO2 und einem möglichen Extension Ziel in Richtung 90 Euro/t CO2 an (sinnvolle Stop-Setzung beachten!). Ein Rückfall an die Unterstützungszone um 68 Euro/t CO2 könnte dagegen für vorsichtige antizyklische Einstiege mit engem Risikobudget genutzt werden, wobei ein nachhaltiger Bruch von 68 Euro/t CO2 klar als Ausstiegssignal zu werten wäre.

Bullish ist zudem die MACD-Konstellation in Chart 3c zu bewerten. Hier fungiert der MACD nicht als Trendfolger, sondern als Oszillator. Immer wenn der MACD extreme negative Werte erreicht, folgte in der Vergangenheit eine spürbare Gegenbewegung.

Kurzfristig hat sich eine technische Erholung etabliert, indem der Kurs vom Tief bei 68,11 Euro/t CO2 nach oben abdreht. Aus Sicht einer Fibonacci-Analyse stellt das 23,6%-Retracement bei 73,45 Euro/t CO2 einen ersten Widerstand dar, gefolgt von 77 Euro/t CO2 (38,2%-Retracement) und knapp 80 Euro/t CO2. Hier existiert eine starke Widerstandszone aufgrund des 50%-Retracements (79,93 Euro/t CO2) mit samt psychologischer 80-Euro-Marke und 200-Tage-Linie (80 Euro/t CO2).

Rückläufe bis in den Bereich von 80 Euro/t CO2 könnten weiterhin für Hedging-Aktivitäten genutzt werden. Oberhalb von 85 Euro/t CO2 wird es wieder zunehmend bullisher, mit der Chance, wieder in Richtung mittleres Bollinger Band bei 87,28 Euro/t CO2 anzusteigen. Das abgeschlossene ABC-Korrekturmuster liefert einen weiteren Hinweis für einen stabilen Supportbereich, wo Gewinnmitnahmen aus Short-Positionen vermehrt eingedeckt werden.

Der Tagesschlusskurs am Mittwoch lag bei 85,8 Euro/t CO2, also schon wieder deutlicher darunter. Damit kommt das CO2-Zertifikat der ersten relevanten Unterstützung bei 85 Euro/t CO2 wieder recht nahe. Hier befindet sich das Korrekturtief vom 20.01. (84,9 Euro/t CO2) in Kombination mit dem unteren Bollinger Band (84,8 Euro/t CO2). Auf diesem Kumulationssupport sollte Kaufinteresse feststellbar werden.

Am Mittwoch kam es beim EUA-Dez-Future zu einer Kursstabilisierung und einer Piercing-Line-Formation aus der Candlestick-Analyse. Ein Piercing-Pattern ist ein bullishes Umkehrmuster, das nach einem Abverkauf auftritt, wenn auf eine lange rote Kerze eine grüne Kerze folgt, die unter dem Schlusskurs eröffnet, aber über der Mitte des Kerzenkörpers des Vortages schließt. Sie signalisiert, dass Verkaufsdruck nachlässt und Käufer beginnen, die Kontrolle zu übernehmen.

EUA-Trader sollten die bullische Trendstruktur weiter zu ihrem Vorteil nutzen und Long-Positionen bevorzugen. Trendfolgende Positionierungen bieten sich mit gestaffelten Gewinnmitnahmen bei 93,53 Euro/t CO2, 96 und 98,50 Euro/t CO2 an. Stop-Loss-Absicherungen sollten aufgrund des überkauften Marktes vorgenommen werden. Konsolidierungen zur 90-Euro-Marke oder bis zu 88,88 Euro/t CO2 könnten als antizyklische Nachkaufgelegenheiten genutzt werden.

Der 20 Tage SMA bei aktuell rund 86,9 Euro/t CO2 hat sich in den vergangenen Wochen mehrfach als kurzfristige Auffangzone und Drehpunkt für Anschlusskäufe erwiesen. In unmittelbarer Nähe verläuft bei etwa 86 Euro/t CO2 die Unterkante des Aufwärtstrendkanals, sodass sich dort ein markanter Kumulationssupport aus Trendlinie und gleitendem Durchschnitt bildet, an dem sich antizyklische Long Einstiege mit engen Stops anbieten.