DailyTrading - CO2
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Am heutigen Montag zeigen sich die EUAs vor dem Hintergrund der erneuten Eskalationssignale im USA-Iran-Krieg und den schwächeren Aktienmärkte relativ stabil und liegen mit 0,22 Prozent und einer Eröffnung bei 75,78 Euro/t CO2 sogar leicht im Plus. Dennoch hat sich an der charttechnischen Ausgangslagen bislang wenig geändert. Doch der Reihe nach: Das Verschmutzungsrecht zur Lieferung im Dezember dieses Jahres stand Mitte März im Tief noch bei 63,07 Euro/t CO2. Es kam zu einer starken Erholung, die das CO2-Zertifikat bis Mitte April im aktuellen mittelfristigen Trendhoch bis auf 78,07 Euro/t CO2 ansteigen ließ. Unterhalb der seitwärts laufenden 200-Tage-Linie (76,81 Euro/t CO2) verließen die Bullen allerdings regelmäßig die Kräfte. Auch in der vergangenen Handelswoche gelang ein nachhaltiger Anstieg über diesen wichtigen gleitenden Durchschnitt, welcher Bullen- von Bärenmärkten trennt, nicht. Mit einem ADX-Wert < 20 liegt derzeit kein Trend- sondern ein Seitwärtsmarkt vor. Die rückläufige Volatilität wird durch die sich verengenden Bollinger Bänder sichtbar. Das obere Bollinger Band verläuft bei 77,1 Euro/t CO2 und das untere Bollinger Band bei 72,95 Euro/t CO2. Innerhalb dieser Range ist das Verschmutzungsrecht kurzfristig neutral zu werten. Insbesondere ein Ausbruch über das letzte Trendhoch bei 78,07 Euro/t CO2 würde ein prozyklisches Kaufsignal generieren. Das nächste Kursziel befindet sich sodann an der psychologischen 80-Euro-Marke. Hier verläuft zudem das 61,8%-Fibonacci-Retracement (80,6 Euro/t CO2) des gesamten Baisse-Trends von Mitte Januar bis Mitte März. In diesem Bereich sind Gewinnmitnahmen zu erwarten, sollte es in dem aktuellen Marktumfeld mit steigenden Inflationssorgen tatsächlich zu einem bullishen Breakout kommen. Auf der Unterseite befindet sich ein breiter Horizontal-Support zwischen 72,94 und 71,21 Euro/t CO2. Starkes Kaufinteresse ist hier zu erwarten. Darunter folgt so dann die psychologische 70-Euro-Marke. Fällt die Notierung unter dieses Level, düstert sich das Chartbild wieder erheblich ein.

Das Verschmutzungsrecht zur Lieferung im Dezember dieses Jahres stand Mitte März im Tief noch bei 63,07 Euro/t CO2. Es kam zu einer starken Erholung, die das CO2-Zertifikat bis Mitte April im aktuellen mittelfristigen Trendhoch bis auf 78,07 Euro/t CO2 ansteigen ließ. Unterhalb der seitwärts laufenden 200-Tage-Linie (76,84 Euro/t CO2) verließen die Bullen allerdings regelmäßig die Kräfte. Ein nachhaltiger Anstieg über diesen wichtigen gleitenden Durchschnitt, welcher Bullen- von Bärenmärkten trennt, gelang bislang nicht. Am gestrigen Dienstag und heutigen Montag kommt es zu einem stärkeren Rücksetzer und einem „Bearish Harami“ Candlestick-Umkehrmuster an der oberen Range-Kante. Von daher könnten die Preise kurzfristig bis an die Unterkante der Trading-Range bei rund 73 Euro/t CO2 zurückfallen. Mit einem ADX-Wert < 20 liegt derzeit kein Trend- sondern ein Seitwärtsmarkt vor. Die rückläufige Volatilität wird durch die sich verengenden Bollinger Bänder sichtbar. Das obere Bollinger Band verläuft bei 77,2 Euro/t CO2 und das untere Bollinger Band bei 72,8 Euro/t CO2. Innerhalb dieser Range ist das Verschmutzungsrecht kurzfristig neutral zu werten. Insbesondere ein Ausbruch über das letzte Trendhoch bei 78,07 Euro/t CO2 würde ein prozyklisches Kaufsignal generieren. Das nächste Kursziel befindet sich sodann an der psychologischen 80-Euro-Marke. Hier verläuft zudem das 61,8%-Fibonacci-Retracement (80,6 Euro/t CO2) des gesamten Baisse-Trends von Mitte Januar bis Mitte März. In diesem Bereich sind Gewinnmitnahmen zu erwarten, sollte es zu einem bullishen Breakout über die 200-Tage-Linie kommen. Auf der Unterseite befindet sich ein breiter Horizontal-Support zwischen 72,8 und 71,21 Euro/t CO2. Darunter folgt so dann die psychologische 70-Euro-Marke. Fällt die Notierung unter dieses Level, düstert sich das Chartbild wieder merklich ein.

EUA-Dez-Future: Das Verschmutzungsrecht zur Lieferung im Dezember stand Mitte März im Tief noch bei 63,07 Euro/t CO2. Es kam zu einer starken Erholung, die das CO2-Zertifikat bis Mitte April im aktuellen mittelfristigen Trendhoch bis auf 78,07 Euro/t CO2 ansteigen ließ. Unterhalb der seitwärts laufenden 200-Tage-Linie (76,87 Euro/t CO2) verließen die Bullen allerdings regelmäßig die Kräfte. Ein nachhaltiger Anstieg über diesen wichtigen gleitenden Durchschnitt, welcher Bullen- von Bärenmärkten trennt, gelang bislang nicht. Starke Rückschläge verzeichnet der Markt allerdings bislang ebenfalls nicht. Mit einem ADX-Wert von 17 liegt kein starker Trendmarkt vor. Die rückläufige Volatilität wird durch die sich verengenden Bollinger Bänder sichtbar. Das obere Bollinger Band verläuft bei 77,4 Euro/t CO2 und das untere Bollinger Band bei 72,8 Euro/t CO2. Innerhalb dieser Range ist das Verschmutzungsrecht kurzfristig neutral zu werten. Am Dienstagmittag handelt der EUA-Future an der Oberkante der skizierten Trading-Range. Insbesondere ein Ausbruch über das letzte Trendhoch bei 78,07 Euro/t CO2 würde ein prozyklisches Kaufsignal generieren. Das nächste Kursziel befindet sich sodann an der psychologischen 80-Euro-Marke. Hier verläuft zudem das 61,8%-Fibonacci-Retracement (80,6 Euro/t CO2) des gesamten Baisse-Trends von Mitte Januar bis Mitte März. In diesem Bereich sind Gewinnmitnahmen zu erwarten, sollte es zu einem bullishen Breakout über die 200-Tage-Linie kommen. Auf der Unterseite befindet sich ein breiter Horizontal-Support zwischen 72,8 und 71,21 Euro/t CO2.

Das Verschmutzungsrecht zur Lieferung im Dezember stand Mitte März im Tief noch bei 63,07 Euro/t CO2. Es kam zu einer starken Erholung, die das CO2-Zertifikat bis Mitte April im aktuellen mittelfristigen Trendhoch bis auf 78,07 Euro/t CO2 ansteigen ließ. Unterhalb der seitwärts laufenden 200-Tage-Linie (76,86 Euro/t CO2) verließen die Bullen allerdings regelmäßig die Kräfte. Ein nachhaltiger Anstieg über diesen wichtigen gleitenden Durchschnitt, welcher Bullen- von Bärenmärkten trennt, gelang bislang nicht. Starke Rückschläge verzeichnet der Markt allerdings ebenfalls nicht. Mit einem ADX-Wert von 17 liegt auch kein Trendmarkt vor. Die rückläufige Volatilität wird durch die sich verengenden Bollinger Bänder sichtbar. Das obere Bollinger Band verläuft bei 76,84 Euro/t CO2 und das untere Bollinger Band bei 72,93 Euro/t CO2. Innerhalb dieser Range ist das Verschmutzungsrecht kurzfristig neutral zu werten. Insbesondere ein Ausbruch über das letzte Trendhoch bei 78,07 Euro/t CO2 wäre ein stark bullisches Signal. Das nächste Kursziel befindet sich sodann an der psychologischen 80-Euro-Marke. Hier verläuft zudem das 61,8%-Fibonacci-Retracement (80,6 Euro/t CO2) des gesamten Baisse-Trends von Mitte Januar bis Mitte März. In diesem Bereich sind erste Gewinnmitnahmen zu erwarten, sollte es zu einem bullishen Breakout über die 200-Tage-Linie kommen. Auf der Unterseite befindet sich ein breiter Horizontal-Support zwischen 72,43 und 71,21 Euro/t CO2.

Nach dem Erreichen des sekundäres Trendhochs bei 78,07 Euro/t CO2 am 17.04. zeigt der EUA-Dez-Future eine unerwartet länger andauernde Schwächephase, die die Notierung letzte Woche zunächst zurück in den Bereich von rund 74,00 Euro/t CO2 drückte. Oberhalb dieses Niveaus verblieben die EUAs für zunächst 5 Handelstage, doch am 29.04. wurde diese kurzfristig relevante technische Auffangzone unterschritten. Daraufhin fiel der Kurs bis auf 72,43 Euro/t CO2 und ein tertiärer Abwärtstrend wurde eingeleitet. Der anschließende Rebound am 1. Mai bis auf 75 Euro/t CO2 verursachte keinen kurzfristigen Trendwechsel und die Notierung bleibt angeschlagen. Eine Ausdehnung des Abwärtstrends bis in den Bereich der rechten Schulter bei 71,21 Euro/t CO2 ist zu befürchten. Da sich hier auch das untere Bollinger Band bei 71,56 Euro/t CO2 befindet, sollte der Abverkauf zunächst zum Stehen kommen können und eine Kursstabilisierung einsetzen. Unterschreitet der Markt die rechte Schulter nachhaltig, trübt sich das Chartbild deutlicher ein. Der Fokus würde sich dann sukzessive auf die psychologische 70-Euro-Marke, die Unterstützungszone bei 68 Euro/t CO2 und im Extremszenario sogar auf das Jahrestief bei 63 Euro/t CO2 verlagern. Auf der Oberseite würde zunächst ein Rebreak über 75 Euro/t CO2 den kurzfristig dominanten Verkaufsdruck von den Kursen nehmen und ein Anstieg in Richtung 200-Tage-Linie bei 76,93 Euro/t CO2 rechtfertigen. Doch erst ein nachhaltiger Schlusskurs über dem Trendhoch bei 78,07 Euro/t CO2 würde ein prozyklisches Kaufsignal bedeuten. Im Anschluss rückt die 80-Euro-Marke als nächstes übergeordnetes Kursziel in den Fokus. Dort konvergieren das 138,2%-Fibonacci-Extension-Level bei 79,98 Euro/t CO2 mit dem 61,8%-Fibonacci-Retracement (80,60 Euro/t CO2) des gesamten Abwärtsimpulses vom Hoch bei 93,80 bis zum Tief bei 63,07 Euro/t CO2. Dieser ausgeprägte Kumulationswiderstand dürfte den Aufwärtsdrang der CO2-Bullen ausbremsen und neue Gewinnmitnahmen initiieren. Hervorzuheben sind in jedem Fall die sich verengenden Bollinger Bänder, ein klares Zeichen sinkender Volatilität, das häufig einer richtungsweisenden Ausbruchsbewegung vorausgeht.