Flashlights Strom, CO2 & Gas

Die CO2-Zertifikate gingen am gestrigen Donnerstag mit einem Plus von 1,5 Prozent bei 88,30 Euro/t CO2 aus dem Handel. Der EUA-Dezember-26-Kontrakt handelt am heutigen Freitag um 10:40 Uhr 1,1 Prozent stärker bei 89,30 Euro/t CO2. In der CoT-Berichtswoche zum 16. Januar legte der EUA-Dez-26-Future zwar um 2,7 Prozent zu. Diese Aufwärtsbewegung wurde jedoch nicht von den Investmentfonds getragen, da sich die Finanzinvestoren insgesamt zurückhaltend positionierten und sowohl Long- als auch Short-Positionen reduzierten. Der Preisanstieg dürfte damit vor allem aus dem physischen Markt heraus erfolgt sein. Die Netto-Long-Position der Investmentfonds lag zum Stichtag bei 126,0 Mio. EUA. Gegenüber der Vorwoche entspricht das lediglich einem Zuwachs von 0,3 Prozent oder 0,4 Mio. EUA.

Das TTF Gas Frontjahr beendete den gestrigen Donnerstag mit einem Minus von 1,9 Prozent bei 26,52 Euro/MWh. Das TTF Gas Cal 27 notiert am heutigen Freitag um 10:30 Uhr kaum verändert bei 26,51 Euro/MWh. Die Ausspeicherungsraten bleiben auf hohem Niveau und setzen die europäischen Gasspeicher weiter unter Druck. Am Mittwoch wurden europaweit 8.218 GWh/Tag ausgespeichert, etwas weniger als die 8.829 GWh/Tag am Vortag, aber deutlich mehr als die 7.006 GWh/Tag am Mittwoch der Vorwoche. Die Gasspeicherstände sanken um 0,71 Prozentpunkte auf 47,63 Prozent (EU). Der Füllstand liegt damit rund 10,8 Prozentpunkte unter dem Vorjahresniveau.

Am gestrigen Donnerstag beendete das Strom Frontjahr Base den Handelstag mit einem Minus von 0,9 Prozent bei 86,55 Euro/MWh. Das Strom Cal 27 Base handelt am heutigen Freitag um 10:30 Uhr 0,2 Prozent fester bei 87,33 Euro/MWh. Die Wetterlage bleibt grundsätzlich stützend, da die Temperaturen in den kommenden Tagen weiterhin unter dem langjährigen Durchschnitt verharren und die Windeinspeisung gedämpft bleibt. Aktuelle Modellläufe erwarten Temperaturen um minus 1 Grad Celsius, die allerdings erst zum Monatsende am 31.1. den langjährigen Mittelwert von 2,5 Grad Celsius erreichen sollen. Die Windeinspeisung sinkt am morgigen Samstag auf 18,5 GW und liegt damit nahe am langjährigen Mittelwert von 19 GW.

Die EUAs handelten am gestrigen Mittwoch 2,5 Prozent stärker bei 87,00 Euro/t CO2. Am heutigen Donnerstag um 10:45 Uhr notiert der EUA-Dezember-26-Kontrakt 2,0 Prozent fester bei 88,70 Euro/t CO2. Bei den EUAs zeigen die CoT-Daten nur marginale Veränderung per 16.1. Die Netto-Long-Position der Investmentfonds lag zum Stichtag bei 126,0 Mio. EUA. Gegenüber der Vorwoche entspricht das lediglich einem Zuwachs von 0,3 Prozent oder 0,4 Mio. EUA. Die Investmentfonds zeigten in der Berichtswoche eine klare Zurückhaltung. Ein Anstieg auf die 100-Euro-Marke erscheint unter diesen Vorzeichen vorerst unwahrscheinlicher.

Das TTF Gas Frontjahr ging am gestrigen Mittwoch mit einem Plus von 4,7 Prozent bei 27,03 Euro/MWh aus dem Handel. Am heutigen Donnerstag um 10:30 Uhr handelt das TTF Gas Cal 27 1,4 Prozent schwächer bei 26,65 Euro/MWh. Der US-Gaspreis am Henry Hub (Februar-Future) schnellt in der aktuellen Handelswoche explosiv nach oben und hat im bisherigen Wochenverlauf um fast 75 Prozent zugelegt. Hintergrund des Kursfeuerwerks sind unter anderem eine extreme Kältewelle in den USA, die sowohl die Nachfrage stark erhöht als auch die Produktion durch eingefrorene Förderanlagen einschränkt. Besonders bemerkenswert ist hierbei der Spread zwischen dem Februar- und März-Future, welcher von 0,4 US-Dollar/MMBtu auf über 1,7 US-Dollar/MMBtu anstieg.

Am gestrigen Mittwoch beendete das Strom Frontjahr Base den Handelstag mit einem Plus von 3,1 Prozent bei 87,30 Euro/MWh. Am heutigen Donnerstag um 10:30 Uhr notiert das Strom Cal 27 Base 0,1 Prozent leichter bei 87,23 Euro/MWh. Ein Streik von EDF-Beschäftigten reduziert die französische Kernkraftleistung am Donnerstag um 530 MW. Betroffen ist der Reaktor Paluel 3, dessen Leistung vorübergehend auf 800 MW gedrosselt wurde. Hintergrund sind ungelöste Tarifkonflikte, Gewerkschaften warnen vor weiteren Streiks.

Das TTF Gas Frontjahr ging am gestrigen Dienstag mit einem Plus von 1,2 Prozent bei 25,81 Euro/MWh aus dem Handel. Am heutigen Mittwoch um 10:45 Uhr notiert das TTF Gas Cal 27 2,2 Prozent fester bei 26,36 Euro/MWh. Auf die USA rollt eine Kältewelle zu. Betroffen sind die großen Gasverbrauchsregionen an der Ostküste und im Mittleren Westen. Der Henry Hub Gas-Future Februar legte seit Wochenbeginn über 50 Prozent zu und notiert aktuell bei 4,8 US-Dollar/MMBtu. Am letzten Freitag stand er noch bei 3,1 US-Dollar/MMBtu.

Die CO2-Zertifikate verzeichneten am gestrigen Dienstag ein Minus von 3,8 Prozent bei 84,90 Euro/t CO2. Am heutigen Mittwoch um 10:50 Uhr notiert der EUA-Dezember-26-Kontrakt 0,7 Prozent stärker bei 85,50 Euro/t CO2. Bei den EUAs hat sich wiederum das Bild der Vorwochen wieder verstärkt. Nachdem die Investmentfonds vor dem Jahreswechsel vorsichtiger agierten, wurde die defensivere Haltung zuletzt wieder aufgegeben und die Spekulanten positionieren sich erneut klar auf der Käuferseite.

Am gestrigen Dienstag beendete das Strom Frontjahr Base den Handelstag mit einem Minus von 0,9 Prozent bei 84,71 Euro/MWh. Am heutigen Mittwoch um 10:45 Uhr notiert das Strom Cal 27 Base 0,7 Prozent fester bei 85,30 Euro/MWh. Die neuesten Wetterprognosen zeigen einen deutlich milderen Verlauf. Ab dem 27.1. bewegen sich die Temperaturen wieder in Richtung 0 Grad Celsius. Die Windeinspeisung bleibt in den kommenden Tagen leicht überdurchschnittlich bei rund 21 GW. Zudem nimmt die Windleistung ab dem 25.1. im Vergleich zum gestrigen Prognoselauf deutlich zu: Statt der zuvor erwarteten 4 bis 11 GW werden Werte zwischen 10 und 15 GW prognostiziert. Der restliche Zeitraum bis zum 4.2. bleibt unterdurchschnittlich, mit Ausnahme einer Windspitze am 30.1. mit 23 GW.

Die Verschmutzungsrechte gingen am gestrigen Montag mit einem Minus von 4,0 Prozent bei 88,22 Euro/t CO2 aus dem Handel. Am heutigen Dienstag um 10:35 Uhr notiert der EUA-Dezember-26-Kontrakt 1,9 Prozent schwächer bei 86,59 Euro/t CO2. Nach charttechnischen Signalen in Form von zwei Shooting-Stars am vergangenen Donnerstag und Freitag hält der Verkaufsdruck bei den CO2-Zertifikaten weiter an.