Die Investmentfonds im EU-ETS haben in der Woche zum 2. Mai die Netto-Long-Position wieder ausgebaut. Dies zeigen die jüngsten CoT-Daten der ICE Endex. Während die Short-Positionen leicht um 0,8 Mio. t stiegen, wurden die Long-Positionen um 5,6 Mio. t erhöht. In Summe stieg die Netto-Long-Position somit um gerundet 4,9 Mio. t. Die Bärenstimmung der Spekulanten am CO2-Markt scheint somit vorerst vorüber zu sein und es werden wieder zaghafte Long-Positionen aufgebaut, was bullish zu werten ist.

Bemerkenswert ist allerdings auch, dass die "Commercials" die Long-Positionen um 11,0 Mio. t reduziert haben. Dies sind Unternehmen oder Organisationen, die physisch vom CO₂-Markt betroffen sind – das heißt, sie nutzen den Markt nicht primär zu spekulativen Zwecken, sondern zur Absicherung (Hedging) von Risiken im Zusammenhang mit Emissionsverpflichtungen. Die Reduktion der Long-Positionen der Commercials spricht für eine eher bearishe Einschätzung aufgrund geringerer Emissionsprognosen oder der Erwartung an fallende Preise. Möglich ist auch, dass die Long-Positionen im EU-ETS 1 zur Absicherung im EU-ETS 2 genutzt wurden und die Positionen nun "gerollt" werden. Ähnliches ließ sich auch beim Start der UKA in Großbrittanien beobachten.